巨富金业-投资专题:CPI数据引巨震!黄金ETF逆市上扬

贵金属市场“过山车”，CPI数据引发市场巨震！

本周贵金属市场经历了一场惊心动魄的“过山车”行情。周一，白银冲高回落，铂金大幅下挫，钯金更是上演了惊心动魄的宽幅震荡，行情之激烈令人肾上腺素飙升。市场焦点集中在昨夜公布的美国6月CPI数据上，这一数据被视为关键转折点。结果美国6月整体CPI年率升至2.7%，为2月以来新高，符合市场预期；月率录得0.3%，为1月以来新高，同样符合预期。核心CPI年率升至2.9%，为2月以来新高，略不及预期的3%，但较上月的2.8%小幅上升；月率录得0.2%，不及市场预期的0.3%。CPI数据公布后，市场预期发生显著变化。市场不再认为美联储会在7月降息，对9月降息的预期也从“几乎板上钉钉”降至“50%左右”。受此影响，现货黄金在CPI数据公布后回吐日内涨幅，一度下破3320美元关口，最终收跌0.56%，报3324.96美元/盎司，为连续第二个交易日走低。现货白银回落至38美元关口下方，最终收跌1.15%，报37.7美元/盎司。

特朗普关税政策再起波澜，黄金ETF逆市上扬！

除了美国6月CPI数据外，特朗普的关税政策同样引发了全球市场的广泛关注。昨日，特朗普宣布拟对欧盟商品统一征收30%关税，加拿大进口商品征收35%关税，日本、韩国等14国则面临25%-40%的关税。此外，美国与印尼达成贸易协议，将对印尼输美商品征收19%的关税，而美国对印尼的出口将享受免关税和非关税壁垒待遇。若商品从印尼转运，则关税会与原产国关税叠加。受此影响，A股市场出现分化。深成指及创业板指上演深V反转，深成指涨0.56%，创业板指涨1.73%，市场热点集中在AI相关板块。然而，沪指冲高回落，走势疲软，截至收盘，沪指跌0.42%，个股普跌，两市超4000家个股下跌。在新一轮关税威胁和政策不确定性持续的背景下，作为避险资产的黄金价格得到了有力支撑。黄金基金ETF和黄金股票ETF逆市上涨，分别上涨0.89%和1.9%，显示出市场对黄金的强烈需求和避险情绪的升温。

全球“去美元化”趋势加速，黄金投资价值凸显！

短期内，尽管美联储降息不及预期给金价带来一定压力，金价预计仍将保持震荡偏强态势。从中长期来看，海外宏观不确定性持续存在，黄金的避险属性正处于增强阶段。此外，美国财政赤字的担忧依然存在，美元信用走弱的主线逻辑愈发清晰，避险和滞涨交易仍是黄金交易的核心。黄金的长期配置价值不变，建议投资者逢低布局。

在选择投资方式时，投资者需综合考虑自身投资目标、风险承受能力和市场预期。黄金基金ETF通过证券账户买卖，适合保守型投资者，对冲通胀，资产多样化。黄金股票ETF投资于黄金产业链上市公司的股票，不仅受黄金价格影响，还受到公司自身经营状况、行业竞争和宏观经济环境的制约。

相比之下，现货黄金更适合通过灵活交易获取更高收益的投资者。其灵活性和高效性非股票所能比拟。现货黄金依托线上交易平台，支持24小时不间断多空双向交易，可随时捕捉市场波动带来的机会。通过保证金交易，资金利用效率高。通过止损止盈控制风险。这些特性使得现货黄金在短期投资中更具优势。